原棕油价格节节高升,现在可以买入种植股?投资者短期和中期需要留意些什么?



整体种植板块已从长期熊市转上

观看马来西亚种植板块PLANTATION INDEX的走势,我们看到种植板块有几个低点:2015年9月筑了第一个低点,后来2016至2017年反弹后,CPO再次下跌至最低1800令吉。种植板块指数第二个低点再今年2019年1月和9月,足足四年的熊市震荡走势。我们来看看当时棕油价格CPO价格:介于RM1800到RM2200之间。近期因为各国政策,加上库存下降,出口额增加,10月CPO价格突破2100令吉并且直线拉涨至现在的RM2800,已经高过去年2018年全年的价格,并且迈向2017年的2800-3300令吉。我们可以说种植板块已经确认由底部下降趋势反转,从熊市转为向上了。


种植板块指数长期转势

长期开始转好,不过短期走势如何?

# 种植公司业绩

因为之前低迷的棕油价格,很多种植公司一直都处于业绩或亏损状态。在上个月11月很多的种植公司继续公布了不理想或亏损的业绩,这也是预期之内。因为种植公司的业绩反映了7,8和9月,而CPO大幅上涨是10月的事情,因此业绩预计要转好预计也是会在下个季度以后,也就是2月会公布的业绩。种植公司管理层像是HAP SENG PLANTATION 和TH PLANTATION已预先在财报公司展望表示接下来会逐渐好转。


# 短期股价已在业绩转好之前预先拉升,预防过热及上升幅度已有限

短期方面,很多的种植股已不等业绩预先因为近期的CPO价格大涨大幅拉升,各个种植股的走势不一。像是二,三线的SOP,TAANN;JTIASA,RSAWIT,TDM等10月至今大幅拉升近1倍,一些股价已来到了2018年头-2017年附近的高点(CPO价格未到2017年高点),因此这是投资者需要留意的现象。如今高位买入种植股除了可能会有短期的拉涨,成本已高企。


而另一方面,种植板块指数至今距离2017高点还有一小段距离,2017年的种植指数月8000点,距离现在约500点的上升幅度。


种植板块指数重要阻力颈线点在8000点


# 投资者需留意CPO价格走势:昨天FCPO再次拉升突破RM2900

此外,短期我们发现种植板块紧随CPO价格,以最接近现在的CPO价格高点在2017年的RM2800-RM3200,此前CPO价格震荡于RM2800-RM2900之间后昨天棕油期货FCPO突破2900令吉,如果能够突破RM2900直奔RM3000相信种植板块还会有一轮因FCPO价格的拉升。

昨天FCPO价格回调后再次拉升

FCPO这5年来的走势图。2017年高点RM3200-RM2800

但是非常需要留意RM3000附近是否会遇到阻力,而这个阻力同样也会让到节节拉升的种植股遇到阻力,同时很多种植股也来到了2017年的阻力了。2017年的CPO价格为2800-3300令吉。

毕竟现在进入买入价格已偏高,加上如果遇到了2017年CPO和个股的阻力点短期无法突破,那么股价随时有回调的风险。中期就需要等待股价回调届时才考虑。股价如果进入回调,预计CPO价格一直维持在2200令吉以上,种植公司的业绩会慢慢转好。股价如果在业绩出炉前能够回调,那么可能会有因为业绩转好而再次回升。否则,如果股价并没有回调,当CPO遇到阻力,业绩公布如预期或符合转亏为盈,那么就要留意股价可能会进入休息。


而短期较激进,有观盘的交易者,可能可以依据CPO价格做股票短期的操作,但是短期做法需要严格遵守技术走势图和FCPO走势,并且留意各个股项2017年的阻力位。而中期是否能够突破2017年的高点,便要看CPO价格是否突破3000令吉了,或者先休息再突破,这些都是投资者需要留意的事项。



Sources from TrendWalker


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